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指數調倉的基本概念

2018年12月11日 基金常識 暫無評論 閱讀 897 個點擊 次

1、什么是指數調倉呢?

指數都有一定的選股規則和選股數量的要求。比如說滬深300,挑選規模最大的300只。

但是一年里,股票漲漲跌跌,總有一些股票規模小了,達不到前300名的要求,也會有一些股票規模大了,新進入到前300名里面。所以每隔一段時間,指數就會重新調倉,讓自己重新配置好新的股票。

2、什么時候進行調倉呢?

對中證等系列的指數,每次調倉通常是在12月份第二個周五之后。

3、調倉會不會讓指數基金凈值發生變化呢?

調倉通常會在比較短的時間里完成。指數基金先賣出指數調出的股票,然后再買入指數調入的股票。這個過程不會讓基金凈值出現太大變化的。

不過因為成分股變化了,所以指數的估值還是會變化的。

調倉對指數的影響

通常來說,對于市值加權型指數,調倉并不一定會帶來估值的下降,整體上是中性的。

對于策略加權型指數,比如紅利類、價值類指數,基本上每次調倉,估值都會下降。而比如基本面類、低波動類指數,調倉后估值大概率會下降。

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